Pequena povoação de origens piscatórias, por seu nome Olhos de Água devido à existência de várias nascentes de água doce na praia, à beira mar e mar adentro.
Junto a essas nascentes de água doce, fixaram-se Fenícios, Cartagineses, assim como os Romanos, que praticaram a pesca e desenvolveram a salga e secagem do peixe, que se estenderam por todo o litoral algarvio. Recentemente em trabalhos arqueológicos, foram encontrados vestígios de tanques de salga do período romano, nas vizinhas praias Maria Luísa e Santa Eulália.

Olhos d'Água fica apenas a 5km de Albufeira, e 3km de Areias de São João, onde a maior parte da diversão nocturna se situa.

Olhos d'Água é um lugar perfeito para férias familiares, onde a maior parte dos serviços estão a um passeio de distância, há diferentes praias, bares, restaurantes, supermercados, banco, lojas, posto de correios, centro de saúde, clínica privada, hotéis, paragem de autocarros, táxis, todos os serviços para umas férias agradáveis.